INSURANCE FRAUD ESTIMATION: MORE EVIDENCE FROM THE QUEBEC AUTOMOBILE INSURANCE INDUSTRY

Abstract

This article follows a previous study on insurance fraud in the Quebec automobile insurance industry (Dionne and Belhadji, 1996). Results from that research showed that 3 to 6.4% of all claim payments (excluding those for "glass damage only") contained fraud, representing 28 to 61 million dollars in 1994-1995. This evaluation was a minimum since it was limited to observed fraud only. In this paper, we apply a statistical method to estimate the total fraud level in the industry for the same period. Our results show a multiplicative factor of 3.4% of fraudulent files found in Dionne and Belhadji, which means that total fraud payments ranged from 96.2 to 208.4 million dollars in 1994-1995. Our Best Guess Estimator yields roughly a 10% fraud rate or about 113.5 million dollars. An interesting corollary in this finding is that the claim adjusters who participated to the survey (representing 70% of the market), observed only ¹/₃ of the potential frauds in the studied closed files. One can interpret this number as an index of efficiency for the entire verification process in the industry. A natural question is: Why is this index of efficiency so low?

Keywords:

• Insurance fraud,
• Quebec automobile insurance industry,
• observed fraud,
• estimated fraud,
• hidden phenomenon,
• claim adjusters,
• count data estimators,
• robustness

Résumé

Cet article présente une extension d’une étude sur l’évaluation de la fraude à l’assurance dans l’industrie de l’assurance automobile du Québec (Dionne et Belhadji, 1996). Les résultats de cette recherche indiquaient que 3 à 6,4% des montants des réclamations payées (excluant ceux pour bris de vitre seulement) étaient frauduleux, soit un total des réclamations variant entre 28 et 61 millions de dollars en 1994-1995. Cette évaluation était un plancher, car elle était limitée à la fraude observée seulement. Dans cette recherche, nous appliquons une méthode statistique qui permet d’évaluer la fraude totale dans l’industrie pour la même période. Nos résultats multiplient par 3,4 le pourcentage de dossiers frauduleux obtenus dans Dionne et Belhadji, ce qui représente un total de réclamations variant de 96,2 a 208,4 millions de dollars en 1994-1995. Notre Meilleur Estimateur génère un taux de fraude de 10% ou 113,5 millions de dollars. Un corrolaire intéressant de ce résultat est que les enquêteurs des entreprises qui ont participé à I’enquete (représentant 70% du marché) ont observé seulement ¹/₃ de Ia fraude potentielle dans les dossiers fermés étudiés. Nous pouvons interpréter ce ratio comme un indice d’efficacité du processus de vérification de l’industrie. Une question naturelle est : Pourquoi cet indice est-il si faible ?

Mots-clés :

• Fraude à l’assurance,
• industrie québecoise de l’asssurance automobile,
• fraude observée,
• fraude estimée,
• phénomène dissimulé,
• enquêteurs,
• estimateurs de données de comptage,
• robustesse