Organisation industrielle, degré d'intégration bancaire des PME et analyse du risque

Résumé

Alors que le financement bancaire demeure la principale modalité de financement de la dynamique des PME, de récentes études ont montré qu'en matière d'accès aux concours bancaires, ces firmes sont pénalisées en raison, d’une part, de leur taille et, d’autre part, de procédures d’évaluation du risque qui leurs seraient défavorables. L’objet de cet article est précisément d’examiner l’idée même de «risque PME» en tenant compte, premièrement, du degré d’intégration bancaire de l’activité de ces entreprises et, deuxièmement, de l’organisation industrielle dans laquelle elles s’inscrivent. Après avoir précisé les concepts de «risque de financement» et de «risque industriel», l’analyse montrera que le critère d’organisation industrielle constitue un critère pertinent de différenciation du risque de financement et du degré d’intégration bancaire de l’activité productive qui lui est associé. L’appréciation du risque de financement selon le critère de la taille apparaît dès lors particulièrement contre-productive.

Mots-clés :

• Organisation industrielle,
• Risque industriel,
• Risque de financement,
• Intégration bancaire de l'activité productive,
• Relation Banque-PME

Abstract

While bank financing remains the principal method of financing the Small-and- Medium-Sized firms dynamic, recent studies show that these firms are penalized because of their size and their risk evaluation procedures. The aim of this paper is to analyze the idea of « Small-and-Medium-Sized firms - Risk» by taking into consideration the variation in the level of integration of such companies with banks and the criteria derived from the industrial organization within which they operate. The author defines the concepts of «financing-risk» and «industrial-risk» and highlights the role of the industrial organization criteria in explaining the differentiation of «financing-risk» and the bank integration of the production activities related to it. The evaluation of «financing-risk» according to the size of firms criteria appears therefore counterproductive.

Resumen

Mientras que el financiamento bancario sigue siendo el principal modo de financiamiento de la pequeñas y medianas empresas (PyMEs), recientes estudios han demostrado que en materia de acceso a la asistencia bancaria, dichas firmas se ven penalizadas por una parte debido a su tamaño y por otra parte, a procedimientos de evaluación del riesgo que les serian desfavorables. La finalidad de este articulo es precisamente examinar la idea misma del « riesgo PME» teniendo en cuenta en primer lugar el grado de integración bancaria de la actividad de esas empresas y en segundo lugar, la organización industrial en la cual se enmarcan. Después de especificar los conceptos de «riesgo de financiamiento» y «riesgo industrial», el análisis mostrará que el criterio de organización industrial constituye un criterio pertinente de diferenciación del« riesgo de financiamiento » y del grado de integración bancaria de la actividad productiva que le está asociado. La apreciación del riesgo de financiamiento según el criterio de tamaño resulta entonces particularmente contraproducente.