LA GESTION DES RISQUES DE CATASTROPHE - PROBLÉMATIQUE DU RISQUE DE BASE

Résumé

La problématique du risque de base est inhérente au développement des nouveaux instruments financiers dans la gestion de risque de catastrophe, tels les « Cat bonds » et Ies options de catastrophe. Depuis une dizaine d’années nous avons assisté à une convergence entre les marchés financiers et de I’assurance, principalement suite à la récente vague de catastrophes. Nous devons donc maintenant nous pencher sur le développement d’un index exempt de risque moral et qui minimise le risque de base des assureurs.

Abstract

The issue of basis risk is an integral part of the recent development of financial instruments that transfer catastrophe insurance risk to capital markets, such as Cat bonds and catastrophe options. For the last decade, we have experienced a merger between the capital market and the insurance one, mainly because of the recent surge of big catastrophic events. Now we have to look at the development of a trigger index free of any hazard risk and who minimizes the basis risk that insurers incur when purchasing such assets.