FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS NO. 133: HEDGE ACCOUNTING RULES FOR U.S. FIRMS

Abstract

ln June 1998 the Financial Accounting Standards Board published FAS 133 Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities.

The Standard defines three fundamental accounting rules that significantly modify the accounting pratices of U.S. firms. The three rules are:

1. All derivatives should be reported on statements of financial position. 2. All derivatives should be reported at fair value. 3. Accounting for changes in the values of derivatives depends on the use of the derivative and whether it qualifies for hedge accounting.

The details of applying this third rule is likely to lead to extensive discussions regarding the cost and the benefits of specific provisions of FAS 133.

Keywords:

• Financial Accounting Standards No. 133,
• Derivatives,
• Hedging,
• U.S. Firms

Résumé

Le Financial Accounting Standards Bureau (FASB) publia, en juin 1998, le FAS No. 133 qui s’intitule Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities.

Le FASB définit trois règles comptables fondamentales susceptibles de modifier substantiellement les pratiques comptables des firmes américaines. Ces trois règles sont les suivantes :

1. Tous les instruments financiers dérivés doivent être inscrits sur la déclaration de la situation financière. 2. Tous les instruments financiers dérivés doivent apparaître aux états financiers à leur juste valeur. 3. La comptabilisation inhérente aux changements dans la valeur des instruments dérivés dépend et de leur utilisation et de leur qualification comme comptabilité de couverture.

Les détails relatifs à l’application de cette troisième règle est susceptible vraisemblablement de conduire à de larges discussions concernant les coûts et les bénéfices des clauses spécifiques du FAS No. 133.

Mots-clés :

• FAS No. 133,
• instruments financiers dérivés,
• couverture,
• entreprises américaines