ASYMMETRIC INFORMATION IN AUTOMOBILE INSURANCE: AN OVERVIEW

Abstract

The goal of this paper is to briefly review a number of empirical models that explicitly aim at testing for or evaluating the importance of asymmetric information in automobile insurance. Modern insurance economics has been deeply influenced by the recent developments of contract theory. Our understanding of such crucial aspects as the design of optimal insurance contracts, the form of competition on insurance markets or the role of public regulation, just to name a few, systematically refers to the basic concepts of contract theory—moral hazard, adverse selection, commitment, renegotiation and others. Conversely, it is fair to say that insurance has been, and to a large extend still remains, one of the most important and promising field of empirical application for contract theory.

Résumé

Le but de cet article est de présenter une brève revue des modèles empiriques utiles pour tester ou évaluer l’importance de l’asymétrie d’information pour les marchés d’assurance automobile. L’économie de l’assurance moderne a été influencée par les développements récents de la théorie des contrats. Notre compréhension des aspects cruciaux des formes des contrats optimaux, de la concurrence dans les marchés d’assurance ou du rôle de la réglementation publique, pour n’en nommer que quelques-uns, réfère aux concepts de base de la théorie des contrats—risque moral, antisélection, engagement, renégociation et autres. Il est juste de dire que l’assurance a été et est toujours un des champs importants et prometteurs d’application empirique des contrats d’assurances.