Winnipeg and Minneapolis Bank Resources Compared, 1876-1926

Abstract

By 1926 Manitoba had a population one-third that of Minnesota, and yet the bank resources it accumulated to that year represented only one-tenth that of Minnesota banks. What can explain the much higher generation of banking resources in Minnesota and Minneapolis as compared with a much lower generation of resources in Manitoba and Winnipeg? A study of the number of branches in Manitoba and the level of cheque clearances in Winnipeg reveal that these branches were as vigorous as the number of unit banks and cheque clearances in Minnesota. However, by comparing the growth of Minneapolis industries with those in Winnipeg, it becomes apparent that Winnipeggers did not, as Minneapolis entrepreneurs did, develop the specialized manufacturing for export, the consequent company head offices, and the transportation services necessary to generate endogenous capital resources. Rather Winnipeg branches were the result of a banking system transported from Montreal and Toronto which, at the same time, it supplied financial resources for Manitobans, also served the goals of its Central Canadian directors and shareholders, and therefore, proceeded to integrate Winnipeg commercial resources into this central urban network. The Minneapolis industrial entrepreneurs, by contrast, established banks which generated their own financial resources and banking procedures. This meant that the Minneapolis bank owners were determined to shape the investment and growth of their metropolitan region. In Winnipeg, however, the branches served their Montreal and Toronto owners who were determined to encase Winnipeg businesses firmly within that Central Canadian urban system.

Résumé

En 1926, la population du Manitoba atteint le tiers de celle du Minnesota; cependant, les actifs accumulés dans les banques manitobaines cette année-là représentent seulement le dizième des actifs bancaires du Minnesota. Comment expliquer la forte production de ressources bancaires au Minnesota et à Minneapolis, par rapport à la faible production au Manitoba et à Winnipeg ? Une analyse du nombre des succursales au Manitoba et du niveau des compensations à Winnipeg révèle que ces succursales sont tout aussi actives que celles du Minnesota. Cependant, en comparant la croissance des industries à Minneapolis à celle de Winnipeg, il appert que les habitants de Winnipeg n’ont pas, à l’instar des entrepreneurs de Minneapolis, développé un secteur manufacturier destiné à l’exportation, ni par conséquent les sièges sociaux, ni les services de transport nécessaires pour susciter une accumulation endogène de capitaux. Les succursales de Winnipeg sont le produit d’un système bancaire importé de Montréal et Toronto qui, en même temps qu’il procure des fonds aux Manitobains, sert également les intérêts des directeurs et des actionnaires du Canada central et par conséquent continue d’intégrer les ressources commerciales de Winnipeg à l’intérieur du réseau urbain central. Par contraste, les entrepreneurs de Minneapolis établissent des banques qui produisent leurs propres capitaux et leurs propres pratiques bancaires. Cela signifie que les propriétaires des banques de Minneapolis sont déterminés à façonner les investissements et la croissance de leur région métropolitaine. Tandis qu’à Winnipeg, les succursales sont au service des propriétaires montréalais et torontois qui sont déterminés à encastrer fermement les entreprises de Winnipeg à l’intérieur du système central canadien.