Jusqu’à quel point les baby-boomers seront-ils plus à l’aise financièrement que leurs parents au moment de leur retraite ? Revenu, patrimoine, protection offerte par les pensions et facteurs démographiques à travers les générations au Québec To what extent will baby boomers be better off than their parents during retirement ? Income, capital, pension provision and demographic factors across generations in Quebec

Résumé

Les baby-boomers prendront massivement leur retraite d’ici une vingtaine d’années. Leur sécurité financière à la retraite inquiète beaucoup notre société vieillissante. Dans cet article, l’auteur évalue les perspectives financières à la retraite des baby-boomers québécois nés entre 1946 et 1966 en comparant, à travers le cycle de vie, leur situation financière avec celle de leurs parents. Les facteurs démographiques pouvant agir sur leur situation financière à la retraite font aussi objet de la comparaison intergénérationnelle. À l’aide d’indicateurs quantitatifs ciblés, les résultats montrent que les baby-boomers sont dans une situation financière considérablement meilleure que leurs parents, si l’on fait la comparaison des deux populations au même âge de travailler, tant à l’égard du revenu, du patrimoine que de la protection en matière de pensions. Un tel avantage leur permettrait éventuellement de disposer de plus de ressources que leurs parents pour financer leur vie à la retraite. Néanmoins, le contexte démographique particulier des boomers, c’est-à-dire une espérance de vie accrue, des enfants moins nombreux, une proportion plus faible de personnes en couple ainsi qu’une propension plus élevée à vivre seul aurait pour effet de réduire cet avantage.

Abstract

Over the next twenty years the baby boom generation will be reaching retirement in large numbers. For our aging society their financial security in retirement is a matter of great anxiety. In this article the author uses life cycle analysis to compare the financial situation of Quebec’s baby boomers, born between 1946 and 1966, with that of their parents, and to evaluate their financial prospects in retirement. The demographic factors influencing their financial situation in retirement are also compared. Through the use of selected quantitative indicators, the results show that if we compare the two populations at the same working age, baby-boomers are in a considerably better financial position than their parents were, in terms both of income and capital and of pension provision. This comparative advantage will tend to equip them with greater resources for financing their lives in retirement than their parents enjoyed. However, features of the particular demographic context for the baby boomers — increased life expectancy, fewer children, decline in the proportions living in couples and increased propensity to live alone — are likely to have the effect of reducing this relative advantage.