ENTERPRISE-WIDE RISK MANAGEMENT

Abstract

The purpose of this paper is to provide an assessment of the impact of Enterprise-wide Risk Management (ERM) on the trading activities of financial institutions, with an emphasis on derivatives. This paper is divided into three parts. The first part looks at the evolution of ERM in terms of its impact on the culture of the organization, risk coverage, measurement methodologies, technology and performance measurement. The second part looks at the application of ERM as it relates to individual risk types such as market, credit, and business risks. The paper concludes with an overview of the key factors that are critical to the success of an ERM program.

Keywords:

• Enterprise-wide risk management,
• financial institutions,
• derivatives,
• market risk,
• credit risk

Résumé

Le but de cet article est d’évaluer l’impact de l’élargissement du concept de gestion des risques d’entreprise sur les activités commerciales des institutions financières, en mettant l’emphase sur les produits dérivés. Il se divise en trois parties. La première examine l’évolution dudit concept au regard de son impact sur la culture de l’organisation, sur la couverture des risques, sur les méthodes de mesure, sur la technologie et sur les mesures de performance. La deuxième étudie l’application du concept se rapportant à des types de risque individuel, tels le risque de marché, le risque de crédit et les risques d’affaires. La conclusion propose une vue d’ensemble sur les facteurs clés considérés comme critiques dans le succès d’un programme d’élargissement du concept de gestion des risques d’entreprise.

Mots-clés :

• Élargissement du concept de gestion des risques d’entreprise,
• institutions financières,
• produits dérivés,
• risque de marché,
• risque de crédit