Les générateurs de scénarios économiques : de la conception à la mesure de la qualité

Résumé

Dans cet article, nous mettons en évidence les principales composantes d’un générateur de scenarios économiques (GSE) que ce soit au niveau de sa conception théorique ou au niveau de sa mise en oeuvre pratique. Le choix de ces composantes est supposé être lié à la vocation finale du générateur de scenarios économiques que ce soit en tant qu’outil d’évaluation des produits financiers (pricing) ou en tant qu’outil de projection et de gestion des risques. Par ailleurs, nous développons une étude sur certains indicateurs de mesure de la performance du GSE comme un outil en amont du processus de prise de décision : à savoir la stabilité et l’absence de biais. Une application numérique permettant d’illustrer ces différents points est présentée à la fin.

Mots-clés :

• Générateur de scénarios économiques,
• arbre de scénarios,
• stabilité,
• absence de biais

Abstract

In this paper, we present the principal components of an economic scenario generator (ESG), both for the theoretical design and for practical implementation. The choice of these components should be linked to the ultimate vocation of the economic scenario generator, which can be either a tool for pricing financial products or a tool for projection and risk management. We then develop a study on some performance measure indicators of the ESG as an input for the decision-making process, namely the indicators of stability and bias absence. Finally, a numerical application illustrates the main ideas of the paper.

Keywords:

• Economic scenario generator,
• scenario tree,
• stability,
• bias absence