The Impact of Health Care Cost Increases on Fraud and Economic Waste

Abstract

In a model of imperfect information with costly auditing, we examine the effect of increases in health-care costs and general inflation on the optimal health-insurance policy and on waste. We show that in such a setting, individuals will buy more than full insurance. Moreover, as the cost of medical care increases, consumers (i.e., patients) are less likely to file unjustified claims while insurance providers audit with a lower probability. As a result, waste associated with costly auditing is reduced. We also show that a general increase in the opportunity cost of illness (reflected through lost earnings due to illness) also decreases waste, but not as much as health-care cost increases.

Keywords:

• Health care fraud,
• asymmetric information,
• contract theory

Résumé

Nous étudions l’impact d’une augmentation du coût des soins de santé et de l’inflation en général sur le contrat optimal d’assurance médicale et sur le gaspillage. Nous situons notre modèle dans une économie où les agents-consommateurs possèdent une information privilégiée et où le principal-assureur doit encourrir des coûts d’audit pour vérifier l’information des agents. Nous montrons ainsi que les agents seront plus que pleinement assurés. De plus, une augmentation du coût des soins de santé réduit la probabilité que les agents demandent des soins de santé injustifés. En conséquence, le gaspillage associé aux audits onéreux diminue. Nous montrons finalement qu’une augmentation dans le coût de la vie en général (que nous mesurons au moyen par le revenu perdu à cause de la maladie) réduit également le gaspillage associé aux audits, mais dans une mesure moindre qu’une augmentation dans le coût des soins de santé.

Mots-clés :

• Fraude médicale,
• information asymétrique,
• théorie des contrats